市集的眼神过多聚焦于增长放缓的电动乘用车市集，却可能忽略了正在爆发的“第二增长弧线”——商用卡车的电动化。
11月27日，据追风交游台音信，摩根士丹利在最新研报中称，电动重卡（eHDT）和轻卡（eLDT）市集正以惊东谈主的速率膨胀，这将灵验对冲乘用车市集的疲软，并成为宁德期间将来几年业务增长的中枢维持。
大摩默示，卡车电动化，尤其是重卡规模，正展现出远超乘用车的增长爆发力。2025年10月，中国电动重卡销量同比飙升144%，渗入率已高达29%。
同期，电动轻卡市集一样羁系小觑，其渗入率臆度将从2025年的10%快速种植至2027年的38%，对应的电板需求将从30 GWh猛增至150 GWh，这是一个笃定性极高的增量市集。
基于卡车市集的强劲证实，大摩阐发预测，宁德期间2026年电动汽车电板业务将已矣23%的同比增长。这一强劲预期是支捏其“增捏”评级和31%飞腾空间的要道逻辑。
重卡电动化势头凶猛：渗入率靠拢30%，来岁或达35%数据不会说谎，电动重卡市集正在阅历一轮势弗成挡的增长。
字据大摩的阐发数据，2025年10月，中国电动重卡的月度销量同比已矣了144%的惊东谈主增长。
大摩以为，更值得柔和的是其渗入率。当月电动重卡的渗入率一经达到约29%，这意味着每卖出三辆重卡，就有一辆是电动的。这一速率远超市集多半预期。
基于这一强劲趋势，阐发预测，nba下注app下载2026年电动重卡的渗入率将进一步种植至35%。关于电板供应商而言，这是一个量价王人升的黄金赛谈。
轻卡电动化紧随自后：将来三年电板需求将呈爆发式增长如果说重卡是“时尚”，那么轻卡等于行将爆发的“主力军”。大摩默示，2025年10月，电动轻卡销量同比增长40%，而年头于今的累计销量同比增长则高达92%。
大摩称，尽管10月份的渗入率从8月份的高点回落至8.7%，这主若是由于第三季度的增长过快导致。臆度将来，电动轻卡的增长旅途将复制电动乘用车和重卡的得手轨迹。阐发给出了明确的预测：
渗入率预测：2025年为10%，2026年为25%，2027年将达到38%。
电板需求预测：与渗入率对应，电动轻卡带来的电板需求将从2025年的30 GWh，增长至2026年的95GWh，到2027年进一步攀升至150GWh。
宁德期间受益光显卡车电动化波澜的最大受益者之一无疑是占据龙头地位的宁德期间。
摩根大通后确指出，中国卡车电动化的加快，将灵验对消来岁电动乘用车增长放缓带来的负面影响。宁德期间在期间革命和市集份额方面的越过地位，将使其充分受益于卡车电动化的永远趋势。
大摩臆度，卡车电动化将匡助宁德期间在2025年已矣电动车电板业务23%的同比增长。在现时市集对增永远景多半担忧的布景下，这一预测显得尤为杰出。
这也组成了摩根士丹利守护宁德期间“增捏”评级和490.00元东谈主民币认识价的基石，相较于阐发发布时的372.82元股价，意味着存在31%的潜在上行空间。
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